الأحد 19 رمضان 1434هـ 28 من يوليو 2013م العدد(10946)السنة الـ4
جريدة الوطن

التقرير الأسبوعي لبنك عمان العربي:
سوق مسقط يواصل أدائه الإيجابي للأسبوع الرابع على التوالي ويسجل مكاسب أسبوعية بنسبة 1.25%

مستمرا في أدائه الإيجابي ومرتفعا للأسبوع الرابع على التوالي دعمه في ذلك أخبار إيجابية عن الشركات ونتائج معلنة جيدة بشكل عام إضافة الى تواجد مؤسسي خاصة المحلي، اختتم المؤشر العام لسوق مسقط للأوراق المالية تداولاته للأسبوع الماضي عند أفضل إغلاق له في أكثر من 29 شهرا عن مستوى 6,705.69 نقطة بارتفاع أسبوعي 1.25% ليصبح العائد منذ بداية العام 16.4%. وقد دعم المؤشر الرئيسي أسهم عدة منها سهم البنك الوطني العٌماني وشركة النهضة للخدمات إضافة الى شركات الاتصالات.
وارتفع مؤشر سوق مسقط المتوافق مع الشريعة بنسبة 0.64% خلال الأسبوع السابق ليغلق عند مستوى 1,038.82 نقطة محققا عائدا منذ أول انطلاقته بنسبة 3.9%.
وخلال الأسبوع نفسه سجل "مؤشر العربي عُمان 20" ارتفاعاًً بنسبة 1.27% ليغلق عند مستوى 1,171.03 نقطة بقيمة تداولات بلغت 28.23 مليون ر.ع. وسجل خلال الأسبوع نفسه "مؤشر العربي خليجي 50" ارتفاعاًً بنسبة 1.23% ليغلق عند مستوى 1,093.03 نقطة. كما وسجل "مؤشر العربي للشرق الأوسط وشمال أفريقيا 200" ارتفاعاً أيضاً بنسبة 0.86% ليغلق عند مستوى 1,027.97 نقطة.
وقد طالت الارتفاعات جميع المؤشرات الفرعية مع استمرار الأداء المميز لمؤشر القطاع المالي الذي حقق مكاسب أسبوعية بنسبة 1.56% عند مستوى 8,296.05 نقطة بدعم رئيسي من البنك الوطني العُماني والشركات القابضة و الشركة العُمانية المتحدة للتأمين.
وقد احتل سهم البنك الوطني العُماني المرتبة الثانية من حيث قيم التداولات والأولى من حيث عدد الأسهم المتداولة دعمه في ذلك إهتمام مستثمرين رئيسيين فيه والنتائج الجيدة التي حققها البنك. كذلك شهد سهم شركة الأنوار القابضة نشاطة ملحوظا ليحتل المرتبة الثالثة بين الأسهم الأكثر تداولا قيمة وكما. ونالت أسهم شركات التأمين إهتماما هي الأخرى حيث سجل كل من سهم شركة ظفار للتأمين والشركة العُمانية المتحدة للتأمين مكاسب أسبوعية بنسبة 24% و 6.15% على التوالي.
وفي نتائج القطاع، أظهرت نتائج بنك ظُفار للربع الثاني من العام الحالي ارتفاع الضغوط الناتجة عن ارتفاع المصاريف. وسجل البنك صافي ربح بمبلغ 8.36 مليون ر.ع. 8% أقل من متوسط توقعات المحللين للربع المذكور عند 9.05 مليون ر.ع. وباستثناء المبلغ المسترجع والمتعلق بالقضية القانونية خلال الربع الأول من العام الحالي، فإن صافي ربح البنك يسجل 12% و 19% إنخفاضا على أساس ربع سنوي وسنوي. وفي حين استقر نمو الإيرادات التشغيلية على أساس ربع سنوي وسنوي عند نسبة 1% و 4% على التوالي ، فإن البنك قد سجل ارتفاعا أكبر في مصاريف التشغيل والتي ارتفعت بنسبة 8% على أساس ربع سنوي و 25% على أساس سنوي. وأدى هذا الى ارتفاع معدل التكاليف الى الدخل مسجلا نسبة 51% حيث ارتفعت إجمالي المصاريف الى 11.4 مليون ر.ع. خلال الربع مما يدل على ارتفاع تكاليف الموظفين والتكاليف الإدارية. وبناء عليه، إنخفض إجمالي الأرباح التشغيلية خلال الربع الثاني من العام الحالي بنسبة 17% على أساس سنوي و 5% على اساس ربع سنوي الى 10.97 مليون ر.ع. ورغم ما ذكر أعلاه إلا أن نمو القروض كان مشجعا حيث ارتفع بنسبة 5% على أساس ربع سنوي و 12% على أساس سنوي الى 1.8 مليار ر.ع. في حين سجلت الودائع نموا بنسبة 8% على أساس سنوي وإنخفضت بنسبة 3% على اساس ربع سنوي. وبناء عليه سجلت نسبة القروض الى الودائع 103.7% خلال الربع الثاني مقارنة مع 95.5% للربع الذي سبقه، أي بارتفاع نسبته 8.3%.
وسجل بنك صُحار 5.8 مليون ر.ع. كصافي ربح للربع الثاني من العام الحالي بإنخفاض نسبته 3% على اساس ربع وأعلى بنسبة 17% على أساس سنوي. وبالنسبة للنصف الأول فقد جاء صافي الربح عند 11.95 مليون ر.ع. أي أعلى بنسبة 15% بالمقارنة مع النصف الأول من عام 2012. وقد سجل صافي الربح التشغيلي نموا بنسبة 1% على اساس ربع سنوي و 8% على اساس سنوي مستقرا عند مبلغ 7.3 مليون ر.ع. وارتفعت القروض والسلفيات بشكل هامشي في حين استمرت الودائع بالإنخفاض خلال الربع الثاني من العام الحالي. وسجل معدل القروض للودائع نسبة 94% خلال الربع الثاني مقارنة مع 88% للربع الذي سبقه و 80% للربع الثالث من العام السابق. وكانت نسبة إنخفاض ودائع العملاء للأرباع الثلاث السابقة هي 5% و 2% و 6% للربع الثاني والأول من العام الحالي و الربع الأخير من العام السابق على التوالي.
وأما بالنسبة للبنك الأهلي، فقد أظهرت نتائجه تحقيق البنك لصافي ربح بمبلغ 6.29 مليون ر.ع. للربع الثاني من العام الحالي بارتفاع نسبته 1% على اساس ربع سنوي و 6% على أساس سنوي وجاءت هذه التنائج منسجمة مع توقعات المحللين. وقد إنخفض صافي الدخل من الفوائد بنسبة 1% على أساس ربع سنوي مما يعكس وجود ضغوط على هوامش الفوائد. أما الدخل من غير الفوائد أو إيرادات التشغيل الأخرى فكانت قوية حيث سجلت ارتفاعا بنسبة 36% على أساس ربع سنوي الأمر الذي أسهم بأن يسجل إجمالي الدخل التشغيلي ارتفاعا بنسبة 6% على أساس ربع سنوي وأن يحقق صافي الأرباح التشغيلية نموا بنسبة 5% على الأساس نفسه. وفيما يتعلق بالقروض فسجل البنك ارتفاعا بنسبة 7% على اساس ربع سنوي و 18% على أساس سنوي. وسجلت ودائع العملاء زيادة بنسبة 20% على اساس سنوي و 10% على اساس ربع سنوي لتستقر عند 923 مليون ر.ع. وعليه بلغ معدل القروض للودائع نسبة 113% خلال الربع الثاني من العام الحالي مقارنة مع مع 116% للربع الذي سبقه و 126% للربع الأخير من العام السابق وبذلك بسبب ارتفاع الودائع بوتيرة أعلى.
وفي قطاع التمويل، أعلنت ثلاث شركات عن نتائجها للنصف الأول من العام الحالي حيث تمكنت شركة المتحدة للتمويل من تحقيق أفضل نمو في صافي تمويل الأقساط مسجلة نمو بنسبة 3.2% على اساس ربع سنوي تلاها الشركة العٌمانية لخدمات التمويل بارتفاع نسبته 2.2% على الأساس نفسه في حين سجلت شركة تأجير للتمويل إنخفاضا بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي. وقد سجلت هذه الشركات ارتفاعا في صافي الأرباح مع تحقيق تأجير للتمويل مبلغ 1.09 مليون ر.ع. ( 12.4% على اساس سنوي، 11% على اساس ربع سنوي) و شركة المتحدة للتمويل مبلغ 0.914 مليون ر.ع. ( 25% على أساس سنوي، 1% على اساس ربع سنوي) والشركة العُمانية لخدمات التمويل مبلغ 1.51 مليون ر.ع. ( 15.4% على أساس سنوي، 22.9% على اساس ربع سنوي)
وبالعودة الى تحليل المؤشرات الفرعية، ارتفع مؤشر قطاع الصناعة بنسبة 1.21% على اساس أسبوعي ليغلق عند أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2008 عند 9,590.94 نقطة دعمه في ذلك أسهم كل من شركة جلفار للهندسة والمقاولات وشركة الحسن الهندسية إضافة الى شركة الجزيرة للمنتجات الحديدية. وبناء على إغلاق الأسبوع السابق فإن المؤشر يكون قد حقق ارتفاعا منذ بداية العام الحالي بنسبة 29.38%.
وفي أخبار القطاع، صرحت شركة الجزيرة للمنتجات الحديدية بأنها قد قامت بالتوقيع على عقد انتاج قضبان التسليح على أن يبدأ الانتاج التجاري بحلول منتصف عام 2014. و بناء على ذلك توقعت الشركة زيادة إنتاجها بمقدار (70 ) الف طن سنويا خلال النصف الثاني من عام 2014 على أن يكون التشغيل 24 ساعة يوميا.
وفي سياق النتائج أيضا، ورغم الضغوط التي تعرض لها سهم شركة صناعة الكابلات العُمانية في بداية الأسبوع السابق بسبب التطورات المتعلقة بالنزاع القانوني حول مناقصة توريد كابلات كهربائية في دولة الكويت، إلا أن السهم تمكن من إنهاء التداولات على مكاسب أسبوعية بنسبة 0.198% بفضل النتائج الجيدة التي سجلتها الشركة للنصف الأول من العام الحالي. وطبقا للنتائج، فإن مبيعات المجموعة سجلت أفضل مستوى لها في سنتين عند 77.77 مليون ر.ع. ( 13.5% على اساس سنوي، 4.6% على اساس ربع سنوي) في الربع الثاني من العام الحالي ليعكس الطلب الجيد على منتجات الشركة وبشكل يتماشى مع نظرتنا الإيجابية للقطاع. وفيما يتعلق بالهوامش، فقد تراجع إجمالي هامش الربح بشكل طفيف جدا (-0.6%) على اساس ربع سنوي ليستقر عند 9.5% في الربع الثاني من العام الحالي مقارنة مع 10.1% للربع الأول من العام نفسه بسبب تسجيل تكلفة المبيعات ارتفاعات أعلى، إلا أنه بقي على المستوى نفسه لمتوسط عام 2012 والذي سجل معدل 9.4%. وشهدت الشركة تحسنا في السيطرة على المصاريف الإدارية التي سجلت تراجعا ملحوظا على اساس ربع سنوي بنسبة 31.7% رغم ارتفاع مصروفات المبيعات والتوزيع مما أثمر عن استقرار الربح التشغيلي على أساس ربعي عند مستوى 6.6%. وسجل صافي ربح المجموعة المنسوب الى مساهمي الشركة الأم مبلغ 3.95 مليون ر.ع. بارتفاع نسبته 7% على أساس ربع سنوي. وقد أعلنت الشركة في تقرير مجلس إدارتها من أن ارتفاع المبيعات في النصف الأول من هذا العام رغم تراجع أسعار النحاس كان بسبب زيادة كمية المبيعات كماً.
وفي القطاع أعلنت شركة عُمان للمرطبات عن تحقيقها صافي ربح بمبلغ 4.6 مليون ر.ع. للنصف الأول من العام بارتفاع طفيف نسبته 1.7% مقارنة مع النصف نفسه للعام السابق. وأما على أساس ربع سنوي فقد بلغ صافي الربح 2.96 مليون ر.ع. (إنخفاض على أساس سنوي بنسبة 6.4% وارتفاع على أساس ربع سنوي بنسبة 78.1%) وسجل صافي هامش الربح نسبة 16% مقارنة مع متوسط 14.8% لعام 2012.
وأما شركة الصفاء للأغذية فقد استقرت مبيعاتها للربع الثاني من العام عند المستوى نفسه للربع الذي سبقه عند مبلغ 7 ملايين ر.ع. كذلك بقيت هوامش صافي ربح عند النسبة نفسها 20.8% مقارنة مع الربع الذي سبقه وسجلت الشركة صافي ربح بمبلغ 1.45 مليون ر.ع. وقد صرحت الشركة في معرض إعلانها عن النتائج بأن الحكومة قد وافقت على دعم مواد محددة من الاعلاف وبأن مبلغ الدعم لم يحسب فى حسابات النصف الاول لعام 2013 للشركة على أن يتم احتسابه عند استلامه. وسجل السهم ردة فعل إيجابية مرتفعا بنسبة 2.3% في يوم الإعلان عن النتائج.
وأما مؤشر قطاع الخدمات فسجل مكاسب أسبوعية بنسبة 0.77% عند مستوى 3,411.43 نقطة بدعم من شركات الإتصالات وشركة النهضة للخدمات.
من ناحية أخرى، تمكنت شركة المها لتسويق المنتجات النفطية من الحفاظ على مستوى نسبها الجيد فيما يتعلق بإجمالي وصافي هوامش أرباحها خلال الربع الثاني من العام الحالي. وقد سجلت الشركة هامش صافي ربح بواقع 3.6%، أفضل قليلا بالمقارنة مع السنة المالية لعام 2012 التي سجلت بالمتوسط 3.3%. وبالأرقام المطلقة، سجلت الشركة زيادة بنسبة 6.3? و20.3? على أساس ربع سنوي في إجمالي الأرباح وصافي الأرباح عند 6.47 مليون ر.ع. و2.86 مليون ر.ع. على التوالي.

وفيما يتعلق بالتداولات، سجل كل من عدد وقيم الأسهم المتداولة إنخفاضا بنسبة 42% و 27.3% على التوالي عند 93.7 مليون سهم بقيمة 31.8 مليون ر.ع. وذلك بعد استثناء الصفقات الخاصة على سهم بنك صُحار والبنك الوطني العماني في الأسبوعين السابقين. وفيما يتعلق بتحليل الجنسيات، إمتص الاستثمار المؤسسي المحلي الضغوط المتأتية من الاستثمار المؤسسي الأجنبي محققا صافي شراء بمبلغ 2.5 مليون ر.ع.
وفي التحليل الفني الأسبوعي، تحقق تحليلنا الفني الذي أشرنا اليه في تقريرنا السابق عن بلوغ المؤشر لمستوى 6,666 نقطة وهو بالفعل ما حدث فعلاً. وتبقى فرصة الصعود الى مستوى 6,800 نقطة قريبة في الفترة القادمة، حالياً يقف المؤشر عند مستوى 23.6% فيبوناتشي.
أهم أخبار الأسبوع:
• المركزي يصدر شهادات إيداع بـ 328 مليون ر.ع
• 10 % نسبة ارتفاع البضائع المشحونة بميناء السلطان قابوس في 5 أشهر
• انخفض إجمالي إيرادات السلطنة 6 مليارات ر.ع حتى مايو بنسبة 1.5 %
التوصيات:
بدأ زخم النتائج بالتزايد والذي سيبلغ ذروته خلال هذا الأسبوع مع إنتهاء الشهر الأول من بدء موسم النتائج. ولا زالت معظم النتائج المعلنة هي نتائج أولية وعليه فإننا ننصح المستثمرين بالتأني أثناء إتخاذ قراراتهم الاستثمارية بإنتظار المزيد من التفاصيل وقراءة تقارير مجالس الإدارة بهدف معرفة الشركات ذات القدرة على النمو المستدام والتي تملك رؤية استراتيجية وخطط مستقبلية واضحة. ننصح المستثمرين باستشارة ذوي الخبرة وعدم التأثر بالشائعات أو بعض التداولات غير المحسوبة. نتوقع المزيد من النشاط في السوق تزامنا مع إغلاق العديد من المراكز في نهاية الشهر.